狼来了!外资私募跑步入场抢夺中国高净值客户

摘要: 9月7日,全球最大上市对冲基金英仕曼(ManGroup)宣布旗下全资子公司英仕曼投资管理(上海)有限公司获得

09-12 21:18 首页 国际金融报

9月7日,全球最大上市对冲基金英仕曼(ManGroup)宣布旗下全资子公司英仕曼投资管理(上海)有限公司获得中国私募证券投资基金管理人资格,英仕曼成为首家正式进入中国市场的外资对冲基金公司。

据《国际金融报》记者了解,英仕曼集团获得私募证券投资基金管理人资格后,可在中国境内向合格机构投资者及个人投资者提供境内投资产品。

▲ 基金业协会私募备案管理人信息显示,英仕曼投资管理(上海)有限公司注册于上海市黄浦区,是英仕曼集团在中国成立的第二家外商独资企业。

获得牌照的不止英仕曼一家。

9月8日,富敦资金管理公司(下称富敦新加坡)宣布,其在华外商独资企业(WFOE)富敦投资管理(上海)有限公司(下称富敦上海),获得由中国证券投资基金业协会授予的私募基金管人资格

▲ 富敦是淡马锡控股属下全资子公司。截至2017年6月30日,公司资产管理规模达170亿新元。富敦新加坡也是第一家成功向中国证券投资基金业协会注册成为私募基金管理人的亚洲基金管理公司。

伴随中国私募基金市场的不断发展完善,外资私募正在跑步进入中国市场。今年以来,已有富达国际旗下的富达利泰、瑞银旗下的瑞银资产管理(上海)英仕曼(上海)富敦投资(上海)四家由外资设立的子公司获得了基金业协会颁发的私募证券投资基金管理人牌照。

不惧“水土不服”,外资机构看好中国市场

对于外资机构加快申请私募牌照,积极布局中国市场,香港一家对冲基金服务机构相关负责人王波(化名)告诉《国际金融报》记者,这些外资私募在中国市场可能会水土不服

首先是制度差异。“国内资本市场很多基础性制度还没有完全建立起来,外资机构需要花费大量时间去熟悉中国资本市场的‘游戏规则’。”王波指出。

其次是投资风格差异。王波表示:“外资机构投资周期往往比较长,一般在五年左右,而国内私募机构投资周期通常较短,因此短期内外资机构的业绩未必能跑赢国内机构。”

第三是投资者接受度。“中国的私募基金仍然大部分是来自于高净值的个人投资者,但是海外的大中型私募在客户选择上一般只会接受机构投资者做投资,不会接受个人投资者,这也是海外私募基金跟国内私募的本质区别,所以在资金募集上也要适应国内的风格。”王波说。

尽管存在“水土不服”的风险,外资私募还是在加速布局中国市场,并且都对中国市场抱有长期看好的态势。

英仕曼集团中国区主席李亦非表示:“我们对于获得中国证券投资基金业协会的资格批准倍感荣幸。这次在中国成立新的全资子公司并获得开展境内投资业务的资格,将开启英仕曼集团在中国的新篇章。中国基金管理行业正在快速发展,能够参与其中,我们深感骄傲。”

富敦上海总经理黎涛(Mark Li)表示:“在成功注册成为私募基金管理人后,我们将大力发展中国业务,使富敦上海成为富敦新加坡发展战略的主要推动力。”

9月7日,在瑞银资产管理上海媒体见面会上,瑞银资产管理亚太区暨环球零售业务主管文庆生告诉《国际金融报》记者,对于中国的资产管理行业来说,基金投资蕴含着巨大的增长潜力,中国市场是可供外国资产管理公司利用的最大规模资产池。中国监管机构所实施风险管理措施的趋势,将促使资金转向基金投资。

“目前,中国大量的资金还存放于银行存款、投资、货基产品中,但接下来这一块要被大量的公、私募基金的投资所取代。基金投资市场是巨大的。”文庆生称。

外资私募拿到“入场券”后将会怎么做?

这些新进入或者即将进入中国私募市场的外资私募们,股东实力雄厚,在拿到中国私募市场“入场券”后,它们将会如何分享中国资产管理的“大蛋糕”?

先来看看富达利泰投资管理(上海)有限公司

今年5月该公司在基金业协会备案了首只私募基金产品——“富达中国债券一号私募基金”,主要投向国内债券市场,并没有投向A股。

该产品的基金经理由富达国际的黄嘉诚负责管理,黄嘉诚于2002年加入富达国际担任固定收益业务分析师,在固定收益投资领域拥有超过14年的从业经验,2017年3月从香港调任至上海。

再看瑞银资产管理

文庆生在今年1月的瑞银大中华研讨会期间曾对媒体表示,若牌照获批,瑞银资管将同时准备多个产品方案,依照三季度的市场表现决定发行哪些产品。目前在投资方向上,瑞银资产管理比较看好债券市场的投资机会。

9月7日,文庆生告诉《国际金融报》记者,中国已经成为全球第三大债券市场,其规模呈现高速增长。未来5年,中国债券市场的规模将翻番,跃居全球第二位。全球的投资管理人都有兴趣也有需求投资于中国的债券市场。不仅是中国国内市场发展的需求,也是满足全球投资者的需求。

文庆生表示:“如果中国‘境内’债券市场被纳入全球债券指数中,在其中占到的权重达到7%的话,那么将有3至3.5万亿美元资金要‘流入’中国。全球潜在的投资需求是巨大的。”

另外,据记者了解,此前瑞银资产管理已在内地市场招兵买马,招聘岗位覆盖投资组合经理、分析师以及分销人员,并计划在今年年底之前从20人增加到超过30人,以满足获得中国私募基金牌照后,瑞银资产管理能够开始为内地机构和高净值投资者管理资金。

同样,过去几年间,富敦新加坡也在持续扩充富敦上海的公司规模,员工人数从2016年的6人增加到如今的12人,并计划日后随着业务发展继续壮大。

记者 吴梦迪 王媛媛


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